美团的商业逻辑怎么做到?让人难以置信

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美团的商业逻辑

2019年第三季度,美团营收275亿元,同比增44.1%;

毛利润96亿元,毛利率35%,上年同期为24%,上个季度为35%;

Q3销售及市场费用56亿元占营收20.4%,上年同期占比为24%,上个季度为18%;

Q3研发费用21亿元,占营收7.8%,上年同期占比10.5%,上个季度占比9%;

Q3调整后净利润19亿元人民币,净利润率7.1%,上个季度调整后利润15亿元人民币,净利润率6.6%。

连续两个季度盈利,证明了美团的模式是具备盈利能力的,未来能赚多少钱,仍然将取决于规模。

美团IPO那会儿,我就说过这家公司跟58同城非常像,非单一垂直行业深入,通过整合多类目服务需求,为平台商家和用户搭建平台。平台本身并不一定非得是单一类目的老大,要的是用户一个使用习惯,或者说品牌印象,当用户有相关需求时,能第一时间作出反应打开美团、打开58同城即可。

当然,如果能做到单一垂直领域老大更好,意味着单一垂直类目盈利能力更强。

短期来看,餐饮外卖业务还有渗透率进一步上升空间,至于空间有多大,比较难评估,餐饮外卖属于互联网培养出来的全新消费形式,通过外卖的形式,对餐饮业释放生产能力、提高坪效有帮助。

长期来看,规模的持续上升,仍然需要美团不断培育和挖掘盈利潜质不错的新业务,这方面不确定性较高,新业务培育期,对公司整体盈利能力可能会产生比较大的影响。

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